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年内35只基金清盘,政策趋严和公司能力成两大主因

2018-01-13 04:28  来源:未知  编辑:admin  作者:admin

  

今日(8月16日),华夏新锦安、华夏新锦福两只混合基金同时发布份额持有人大会表决结果公告,宣布大会通过了基金清盘的决议事项;8月15日,大摩收益18个月开放债券也发布清算报告,因基金规模低于2亿元进入清盘程序;8月12日,方正富邦鑫利宝货币市场基金以通讯方式召开份额持有人大会,提议终止基金合同。

在这些清盘或者准备清盘的基金中,有的是受到委外、保本等监管政策的影响,还有的是自身管理能力欠佳导致。

监管升级加速清盘

分析今年清盘的35只基金可以发现,债券基金有23只,占据了66%的比重。而这些债券基金又大部分是委外定制基金。委外基金的加速清盘与监管趋严不无关系。

今年以来,委外定制基金监管持续升级,年初纯债基金和灵活配置混合基金中的委外定制基金产品被暂停审批。3月份,监管向基金公司下发机构监管通报,要求单一投资者持有基金份额超50%的新基金应采用封闭式运作或定期开放运作,同时采用发起式基金形式,不得向个人投资者公开发售。受到新政的影响,不少机构都将委外资金撤回,使得部分委外定制基金沦为迷你基金、空壳基金。

除了上述原因,监管层对迷你基金数量较多的公司限制申报新基金的规定,也使得基金公司不得不加快迷你基金的处理节奏。今年6月,监管层要求,如果公司旗下“迷你基金”数量超过10只,将被暂停申报新基金;同类型“迷你基金”超过3只,也会被暂停申报同类型基金产品,因此近期不少基金公司都在加速处理旗下迷你基金。

北京一家公募基金公司的工作人员向蓝鲸表示:“委外新政后,很多机构都把资金撤出来了。之前的委外基金就沦为了迷你基金。但是基金运营是需要支付固定费用的,若规模过小会则导致该部分费用侵蚀过多收益,同时投资运作的难度也会加大。所以从投资者和运营成本两个方面考虑,我们主动选择了清盘。”

除了委外基金外,还有多只保本基金也出现在了基金清盘名单中。这类基金的清盘同样与相关政策有关。

2月10日中国证监会发布关于避险策略基金的指导意见,将“保本基金”名称调整为“避险策略基金”,并作出取消连带责任担保机制等内容的修订。新规实施后,中海安鑫宝一号保本、新华阿里一号保本、博时招财一号大数据等保本基金陆续宣布清盘。

多家公募的工作人员向蓝鲸透露,保本基金清盘的原因是找不到合适的担保机构:“新规对担保机构要求更加严格,基金公司成本也大幅增加。预计未来避险策略基金可能会成为小众产品。”

管理能力欠佳诱发清盘

委外基金、保本基金加速清盘,是受到近期趋严的监管政策影响。但是,近期宣布清盘的方正富邦鑫利宝货币市场基金,却与基金公司自身的管理能力不无关系。这只基金是今年以来首只宣布清盘的货币基金,仅成立了半年时间。

2017年1月25日,方正富邦鑫利宝货币基金宣布成立。尽管今年市场上的货基收益一路走高,但是该基金的七日年化收益始终在2.65%-4%之间摆动。基金收益不佳,方正富邦鑫利宝刚成立两个月,便遭到巨额赎回,到3月底,净值规模只剩600多万元。二季度该基金继续“失血”,到6月底,净值规模仅剩4.6万元。

今年8月12日,方正富邦基金发布公告,为保护基金份额持有人的利益,经基金管理人与基金托管人协商一致,提议终止基金合同。从成立至今,方正富邦鑫利宝仅经历了半年的时间。

方正富邦鑫利宝货币基金如此短命,一方面是该基金先天“营养不良”,另一方面是方正富邦公司管理能力导致。公开资料显示,方正富邦鑫利宝的首募规模只比2亿元的成立“门槛”多出70476.14元,有效认购户数为738户。

今年以来,方正富邦一直陷于违规整改和人员动荡的泥潭。2017年4月份,方正富邦因基金投资运作、基金销售、风控合规等环节存在多项业务违规被证监会责令整改,暂停受理其公募基金产品注册申请12个月。在此次违规整改事件中,方正富邦多名高管都被证监会出示了警示函。同年5月份,方正富邦宣布总经理邹牧、督察长赖宏仁双双因个人原因离任。随后的7月份,董事长何其聪又宣布因个人原因离任。

高管频繁动荡,公司的发展自然受到了不小的阻碍。自2011年成立以来,方正富邦基金的公募规模却一直未有大的起色。至2016年一季度,成立五年的方正富邦基金公募资产总规模才突破100亿元,同年3季度,该公司的总规模曾达到最高值232.26亿元,但是到2017年2季度,其公募规模又跌落回167.79亿元。

目前,方正富邦除了方正富邦鑫利宝外,方正富邦惠利纯债、方正富邦互利定期开放、方正富邦创新动力基金的规模都低于5000万元。正处于违规整改和人才流失困局的方正富邦基金,如何处理余量迷你基金,实在是一个大问题

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